La percepción del riesgo es sumamente subjetiva. Cada inversor cuenta con un umbral de riesgo y con diferentes recursos para asumir situaciones de incertidumbre. La imprevisibilidad constituye un inevitable factor de inestabilidad. Además, la complejidad inherente a la toma de decisiones está asociada a la gran cantidad de variables que intervienen en el entorno económico. Por ejemplo, a inicios de 2022, muy pocos analistas consideraban la invasión de Ucrania como un riesgo verdadero, descartado de las previsiones como un factor a considerar.
Sin embargo, en lo que respecta al entorno económico, las variables geopolíticas son más determinantes que a principios de año.
En lo que concierne a la gestión del riesgo y la forma de convivir con él, existe un elemento decisivo: El modo en que cada inversor entiende el concepto de rendimiento y/o rentabilidad. Por otra parte, la volatilidad que caracteriza a los mercados, especialmente en momentos de crisis, se manifiesta como un condicionante a la hora de tomar decisiones financieras.
En cualquier caso, es importante tener en cuenta que invertir sin riesgo es imposible. La incertidumbre es inherente al proceso de inversión pero, la evaluación de riesgos puede ayudarnos a determinar cuáles son las líneas de decisión más convenientes. Para ello, es necesario conocer cuáles son los principales riesgos que pueden repercutir en una inversión. En este artículo elaborado por Forward U, premiada por la prestigiosa revista Capital Finance International (CFI.co) en la categoría 'Mejores soluciones de ahorro a largo plazo de Europa', identifican siete riesgos financieros al invertir: El riesgo de crédito, de mercado, de liquidez, operativo, de contrapartida, de ejecución y de concentración.
Para desarrollar un análisis financiero efectivo, debe analizarse la volatilidad del activo financiero de interés para a continuación evaluar si la incertidumbre es tolerable. De acuerdo con la fórmula de cálculo de la desviación estándar, una inversión con una volatilidad que sobrepase el 15% se considera volátil, es decir, que por debajo de dicho valor, su tasa de rentabilidad es considerada estable.
En términos generales, la relación que se establece entre riesgo y rendimiento es de tipo proporcional, es decir: Cuanto mayor sea el rendimiento potencial que se proyecta detrás de una inversión, mayor es también el riesgo que debe asumirse. No obstante, a pesar de que, a priori, trazar estrategias basadas en este tipo de inversiones pueda resultar interesante, lo más recomendable es evitar esta clase de movimientos durante períodos de convergencia e inestabilidad.
Dar prioridad a activos refugio constituye una alternativa razonable pues, proporcionan una infranqueable garantía de seguridad ante los escenarios más adversos. Igualmente, la diversificación de cartera puede ayudar a minimizar considerablemente los riesgos de pérdida sin sacrificar la rentabilidad potencial.
