En el mundo de los mercados financieros, dos términos suelen confundirse con frecuencia y pueden ser usados para describir a un mismo tipo de participante – inversionista y trader.
Si bien ambos son actores que tienen alta influencia en las dinámicas del mercado, sus perfiles, estrategias, y métodos de operación son bastante diferentes.
En este artículo exploramos con mayor profundidad algunas diferencias claves entre inversores y traders para establecer conceptos claros y ayudar a nuestros lectores a identificar la categoría a la cual pertenecen si se están preparando para adentrarse en el mundo de la inversión.
Cabe destacar que ambos conceptos no son mutuamente excluyentes, lo que significa que una persona u organización podría decidir pasar de inversor a trader y viceversa en cualquier momento dependiendo de sus metas financieras, tolerancia al riesgo, y otros factores.
Antes de profundizar en sus diferencias, comencemos por establecer una definición clara para cada uno:
Un inversionista es una persona que asigna capital con la expectativa de obtener un rendimiento financiero futuro. Generalmente, los inversionistas mantienen sus posiciones abiertas durante períodos prolongados, apuntando a generar ganancias a largo plazo.
Por otro lado, un trader, participa activamente en los mercados financieros, comprando y vendiendo activos con mayor frecuencia. Su objetivo principal es obtener beneficios a partir de las fluctuaciones a corto plazo en los precios de los activos negociados.
A continuación, detallamos algunas características que separan a inversores de traders.
En lo que respecta al horizonte temporal de las operaciones, los inversionistas suelen mantener sus operaciones abiertos por al menos unos meses o incluso podrían pasar décadas sin cerrarlas.
Este enfoque se fundamenta en la opinión de que los activos más solidos del mercado van a generar resultados positivos con el tiempo a pesar de las fluctuaciones que pueda experimentar su valor en el corto plazo.
En contraste, los traders operan en horizontes temporales mucho más cortos. Dependiendo de su estilo de trading, estos operadores pueden mantener sus posiciones abiertas por apenas unos minutos (scalpers) o un par de día (swing traders).
Los traders buscan capitalizar las fluctuaciones de precios a corto plazo y utilizan el análisis técnico y otras herramientas para identificar oportunidades en el mercado a través de sistemas que generan de señales de compra y venta.
Los inversionistas dependen de métodos de análisis de activos totalmente diferentes a los traders. Sus razonamientos se derivan principalmente de las métricas financieras de las empresas que emiten estos activos junto a un análisis del panorama económico y de los factores cualitativos de estos negocios.
El objetivo del análisis fundamental es determinar el valor intrínseco de un activo y compararlo con su precio de mercado actual. Los inversionistas buscan activos subvalorados con potencial de crecimiento a largo plazo.
Algunos elementos que suelen observar los inversionistas incluyen:
Estados financieros de las empresas.
Modelos de negocio y ventajas competitivas.
Tendencias de la industria y del mercado.
Factores macroeconómicos.
Por su parte, los traders dependen del análisis técnico para operar. Este método examina los patrones de precios históricos y los volúmenes de negociación de los activos para predecir movimientos futuros del mercado. Algunas de las herramientas y técnicas más populares utilizadas por los traders incluyen:
Gráficos de precios y patrones de velas.
Indicadores técnicos como medias móviles, RSI (Índice de Fuerza Relativa) y MACD (Convergencia/Divergencia de Medias Móviles).
Análisis de volumen y flujo de órdenes.
Niveles de soporte y resistencia.
Los traders también suelen incorporar el análisis de sentimiento del mercado y noticias de última hora para tomar sus decisiones. Sin embargo, generalmente le dan más peso a las señales técnicas y los patrones de precios.
Los inversionistas tienden a realizar operaciones con menor frecuencia. Su enfoque de "comprar y mantener" implica que, una vez realizada una inversión, es probable que la mantengan durante un período prolongado. Dicho esto, algunas razones para vender pueden incluir:
Rebalanceo de la cartera.
Cambios en el desempeño financiero o estrategia de la empresa o el sector.
Esta baja frecuencia de operaciones resulta en menores costos de transacción y puede tener ventajas fiscales, especialmente en jurisdicciones que ofrecen tasas impositivas preferenciales para ganancias de capital a largo plazo.
En cambio, los traders realizan operaciones con mucha más frecuencia. Dependiendo de su estilo, un trader puede ejecutar varias operaciones por semana, día, o incluso minutos.
Esta mayor frecuencia de operación requiere una gestión más activa y puede resultar en mayores costos de transacción. Sin embargo, los traders buscan que las ganancias netas de múltiples operaciones exitosas superen tanto los costos de transacción como las pérdidas generadas por las que dieron resultados negativos.
Los inversionistas gestionan el riesgo principalmente a través de la diversificación. Esta estrategia implica distribuir las inversiones entre diferentes clases de activos, sectores y regiones geográficas. La diversificación ayuda a mitigar el riesgo específico de cada inversión individual y reduce la volatilidad general de la cartera.
Mientras tanto, debido a la naturaleza de corto plazo de sus operaciones, los traders emplean técnicas de gestión de riesgo más precisas. Algunas de las herramientas que suelen utilizar incluyen:
Órdenes take-profit.
Gestión del tamaño de la posición.
Uso cauteloso del apalancamiento.
Los traders también prestan mucha atención a la relación riesgo-recompensa de cada operación, buscando oportunidades donde el beneficio potencial supere significativamente el riesgo asumido.
Es importante destacar que ser inversionista o trader no son roles mutuamente excluyentes. Muchas personas incorporan elementos de ambos enfoques en su estrategia.
Por ejemplo, un individuo podría mantener una cartera de inversiones a largo plazo mientras dedica una porción más pequeña de su capital al trading.
En última instancia, la elección entre ser inversionista, trader, o una combinación de ambos, depende de factores individuales como los objetivos financieros, la tolerancia al riesgo, el tiempo disponible, y las habilidades personales.
